11 sektorů a akcií, které překonají očekávání
Burzovní analytici podle používaného makléřského vzorce zhodnotili 11 sektorů a akcií indexu S&P 500, od kterých je možné očekávat překonání předpovědí růstu.
Nejčastěji citovaným měřítkem ocenění akcií je forwardový poměr ceny k zisku.
Jedná se o aktuální cenu akcie vydělenou konsensuálním odhadem zisku společnosti na akcii v příštích 12 měsících mezi analytiky pracujícími pro makléřské společnosti nebo analytické firmy, které poskytují informace makléřům.
Některé akcie v indexu S&P 500 loni překonaly index jako celek, zatímco jejich forwardové poměry klesly. To znamená, že klouzavý konsensuální odhad zisků rostl rychleji než ceny akcií. Tento jev předpověděl u některých akcií generální ředitel BlackRock Larry Fink v říjnu 2024, když byl dotázán na vysoké ocenění trhu.
Kombinace cenové dynamiky a klesajícího forwardového poměru ceny k zisku by mohla naznačovat podporu pro další zisky v roce 2025.
Vrátíme-li se zpět k celkovému znepokojení nad zvýšenou úrovní ocenění, investoři by měli vždy očekávat rozsáhlé poklesy akciového trhu, protože usilují o dlouhodobý růst.
Vezměte v úvahu, že za posledních pět let se index S&P 500 vrátil s 97 % reinvestovanými dividendami, i když během roku 2022 klesl o 18,1 %. Průměrný roční výnos indexu za posledních pět let byl podle FactSet 14,5 % ve srovnání s 30-letým průměrným ročním výnosem 10,9 %. Takže posledních pět let jako celek bylo pro investora do indexových fondů, jako je SPDR S&P 500 ETF Trust, hvězdných.
Než uvedeme seznam akcií, které překonaly index S&P 500, zatímco jejich forwardové poměry klesaly, shrňme, jak se vážené ocenění indexu a jeho 11 sektorů změnilo během roku 2024. Všechny změny cen v tomto článku nezahrnují dividendy.
Zde je 11 sektorů indexu S&P 500 seřazených podle jejich forwardových poměrů na konci roku 2024.
Sektor - Forward poměr před rokem - Forward poměr 5letý průměr - Změna ceny
Spotřební diskreční 29,3 - 26,3 - 29,1 %
Informační technologie 28,8 - 26,6 - 35,7 %
Průmysl 21,7 - 20,1 - 15,6 %
Spotřební zboží 21,5 - 19,3 - 12,0 %
Komunikační služby 19,5 - 17,3 - 38,9 %
Materiály 18,3 - 19,3 - -1,8 %
Nemovitosti 17,6 - 18,1 - 1,7 %
Utility 17,3 - 15,7 - 19,6 %
Zdravotní péče 16,8 - 18,1 - 0,9 %
Finance 16,5 - 14,6 - 28,4 %
Energie 13,6 - 11,1 - 2,3 %
Celý S&P 500 21,6 - 19,7 - 23,3 %
Zdroj: FactSet
Forward poměr plného indexu S&P 500 se zvýšil na 21,6 z 19,7 před rokem a můžete vidět, že se obchoduje výrazně nad svým 10-letým průměrem. Kontrast mezi současnou valuací a 10-letým průměrem je nejextrémnější pro sektor informačních technologií, i když sektor spotřebního zboží má nyní nejvyšší forwardový poměr.
Mějte na paměti, že ne všechny akcie Big Tech patří do sektoru informačních technologií. Amazon a Tesla jsou v sektoru spotřebního zboží, zatímco Alphabet a Meta jsou v sektoru komunikačních služeb.
Čtěte také:
Kremelský režim pochopil krypto. Pomůže bitcoin financovat válku?
Co říká fúze Hondy a Nissanu o automobilovém průmyslu?
Měsíce na rozhodnutí. Thyssenkrupp dává Křetínskému čas do jara 2025
Mezi složkami indexu S&P 500 vykázalo 144 akcií vyšší růst cen v roce 2024, než bylo zvýšení ceny indexu o 23,3 %. Ale pouze 11 akcií mělo forwardový poměr ceny k zisku, který byl nižší než o rok dříve.
Zvýšení ceny společnosti 2024 - Forward poměr na konci roku 2024 - Forward poměr na konci roku 2023
Progressive Corp. 50,4 % - 16,7 - 20,0
International Paper Co. 48,9 % - 18,0 - 18,1
Amazon.com Inc. 44,4 % - 35,1 - 41,7
Zebra Technologies Corp. Třída A 41,3 % - 23,9 - 24,2
Welltower Inc. 39,8 % - 66,7 - 76,0
Allstate Corp. 37,7 % - 10,2 - 11,9
Carnival Corp. 34,4 % - 13,9 - 18,5
Leidos Holdings Inc. 33,1 % - 13,6 - 14,3
Eli Lilly & Co. 32,4 % - 34,0 - 47,4
Norwegian Cruise Line Holdings Ltd. 28,4 % - 12,2 - 16,1
BlackRock Inc. 26,3 % - 21,2 - 21,5
Zdroj: FactSet
Biztweet, podpořte nás nákupem v našem eshopu
Máte zájem o informační zpravodajský servis z investičního prostředí, nebo analýzu trhu na klíč podle Vašich požadavků? Napište na kontakt@businesspr.eu
Pokud považujete texty Biztweetu za přínosné, věnujte jakýkoliv dar na Číslo účtu 1027300577/5500 IBAN: CZ1455000000001027300577 BIC/SWIFT: RZBCCZPP