Softwarové akcie s potenciálem vyrůst až o 75 %. Je pro ně správný čas?
V oslabeném softwarovém sektoru je řada akcií, které stojí za pozornost.
Softwarové akcie zažily historicky slabý leden: ETF iShares Expanded Tech-Software Sector v lednu 2026 klesl přibližně o 15 %.
Analytici identifikují konkrétní softwarové společnosti, jako jsou ServiceNow, Shopify, Twilio a Nice, jako atraktivní investiční příležitosti navzdory celkově medvědí náladě v sektoru.
Čtrnáct z 25 softwarových akcií z indexu S&P 500 má od nejméně dvou třetin analytiků hodnocení „koupit“; Oracle přitom vykazuje implikovaný 12měsíční potenciál růstu až 75 %.
Někteří analytici vidí selektivní způsoby, jak v zdecimovaném sektoru hrát o zhodnocení, a to i přes medvědí sentiment související se strachem z narušení trhu umělou inteligencí.
Analytik Jefferies Samad Samana očekává, že se investoři k titulům z oblasti aplikačního softwaru vrátí „ve chvíli, kdy se růst zlomí směrem nahoru spolu s příjmy z AI“, napsal ve zprávě klientům. Přestože panují obavy, že AI ukrojí část tradičního byznysu software-as-a-service, Samana se domnívá, že investoři si začínají uvědomovat, že nabídky AI a tzv. „vibe-coding“ jsou „nepravděpodobné, že by plně vytlačily B2B SaaS řešení“ (tedy řešení pro firmy).
V současnosti investoři vidí lepší potenciál monetizace u společností více vystavených AI hardwaru. Příkladem může být výrobce zařízení ASML, který měl rekordní čtvrtletí z hlediska objednávek, a Sandisk, který výhledově nastavil tržby pro příští čtvrtletí téměř o 60 % nad konsensem.
Samana ale očekává, že monetizace AI se bude postupně posouvat „nahoru ve stacku“, což znamená, že si softwarové firmy nakonec přijdou na své. A už teď vidí „několik jmen“, která by mohla investorům fungovat.
ServiceNow, Shopify a Twilio jsou podle něj „atraktivní“ a vyčnívají, napsal. Pozitivně zmiňuje také zákaznicko-vztahový software Nice, a to kvůli jeho „zcela vypláchnutému ocenění“. Akcie Nice se obchodují při poměru ceny k zisku, který je méně než polovinou jejich pětiletého průměru, uvádějí data Dow Jones Market Data.
Další způsob, jak hledat výhodné nákupy v softwaru, je filtrovat společnosti z indexu S&P 500.
Čtěte také:
20 akcií pro momentum investory
Trumpovo šílení kolem Grónska má vliv na burzu. Jakých akcií se týká?
Z 25 softwarových akcií v S&P 500 jich 14 má hodnocení „koupit“ (nebo ekvivalent) od nejméně dvou třetin analytiků oslovených LSEG. Zde jsou seřazené podle 12měsíčního růstového potenciálu implikovaného konsensem cílových cen analytiků.
Společnost | Impl. 12měsíční růstový potenciál podle konsensu cílových cen | Odhadované CAGR tržeb 2025–2027 | Forward P/E | Forward P/E k 31. 10. | Změna ceny od 31. 10. do 30. 1.
Oracle | 75 % | 33,4 % | 21,3 | 35,9 | -37 %
ServiceNow | 67 % | 19,4 % | 27,0 | 45,8 | -36 %
Tyler Technologies | 65 % | 9,1 % | 28,8 | 38,6 | -22 %
Workday | 55 % | 12,2 % | 16,0 | 23,4 | -27 %
AppLovin | 55 % | 31,8 % | 30,0 | 47,1 | -26 %
Datadog | 51 % | 20,7 % | 51,5 | 74,3 | -21 %
Autodesk | 47 % | 11,0 % | 21,4 | 27,2 | -16 %
Trimble | 44 % | 7,7 % | 19,1 | 24,2 | -15 %
Microsoft | 40 % | 16,1 % | 23,6 | 30,0 | -17 %
Fair Isaac | 37 % | 19,0 % | 31,1 | 39,5 | -12 %
Palo Alto Networks | 30 % | 13,4 % | 42,6 | 55,9 | -20 %
Cadence Design Systems | 29 % | 12,4 % | 35,7 | 42,8 | -12 %
Take-Two Interactive Software | 25 % | 20,6 % | 29,4 | 38,8 | -14 %
Synopsys | 20 % | 20,6 % | 30,5 | 32,1 | 2 %
Zdroj: LSEG
Tabulka obsahuje odhadované složené roční míry růstu (CAGR) tržeb a zisku na akcii pro roky 2025 až 2027. Odhady jsou upraveny tak, aby odpovídaly kalendářním rokům u firem, jejichž fiskální období se s kalendářním rokem nekryje. Pro srovnání: odhadované CAGR tržeb pro S&P 500 za stejné období je 7,1 %. Pro sektor informačních technologií v rámci S&P 500 je odhadované CAGR tržeb 18,2 %.
Tabulka také uvádí forwardové poměry ceny k zisku, které od 31. října poklesly. Jde o aktuální ceny dělené klouzavými konsenzuálními 12měsíčními odhady zisku na akcii. Ty se porovnávají se současným forward P/E 22,2 pro S&P 500 a 25,2 pro technologický sektor S&P 500.
Každý akciový filtr má slabiny a před jakýmkoli investičním rozhodnutím byste si měli udělat vlastní průzkum a vytvořit si vlastní názor. Dobrou cestou, jak začít, je kliknout na ticker a zjistit si o každé společnosti víc.
Softwarové akcie byly tradičně známé růstovým profilem, ale nyní se podle analytika William Blair Arjuna Bhatíi „sektor přizpůsobuje nové realitě, ve které už jednoduše není králem růstu,“ napsal v poznámce klientům.
Poznamenal, že „růst se v softwaru obecně nezrychluje, zatímco v jiných sektorech ano“ – například v těch, které jsou více navázané na výstavbu AI datových center.
A po nejhorším lednu v historii pro ETF iShares Expanded Tech-Software Sector, které minulý měsíc kleslo asi o 15 %, se Bhatía domnívá, že by investoři zatím měli odolat pokušení softwarového sektoru.
„Když se sektor obchoduje spíš na strachu než na fundamentu, sentiment může zůstat negativní déle a pro nás bude těžší určit, kdy/kde je dno,“ napsal. „I když nás fundamenty instinktivně vedou k tomu skočit do toho a koupit ty, o nichž si myslíme, že budou dlouhodobými vítězi, momentálně to připomíná chytání padajícího nože.“
Philip van Doorn píše investiční rubriku Deep Dive pro MarketWatch
Lem edit
Biztweet, podpořte nás nákupem v našem eshopu
Máte zájem o informační zpravodajský servis z investičního prostředí, nebo analýzu trhu na klíč podle Vašich požadavků? Napište na kontakt@businesspr.eu
Pokud považujete texty Biztweetu za přínosné, věnujte jakýkoliv dar na Číslo účtu 1027300577/5500 IBAN: CZ1455000000001027300577 BIC/SWIFT: RZBCCZPP