10 akcií, které vám umožní investovat do AI jako Nvidia

Chcete investovat do boom umělé inteligence jinak než přes prvoplánové sázky na polovodiče? Mnohem větší pozornost si zaslouží obchodování v oblasti konektivity AI.

Pokročilé modely AI musí přenášet čím dál větší množství informací mezi tisíci čipů, což posouvá tradiční měděné kabely na hranici jejich možností. Nová generace AI čipů si proto vynucuje nevyhnutelný a velmi nákladný přechod z mědi na optické technologie. Další inovace budou nutné i pro rozvoj v zařízeních, jako jsou nositelná elektronika, automobily či roboty, které musí zpracovávat data a rozhodovat lokálně bez závislosti na centrálním datovém centru.

Partnerství společnosti Nvidia s Nokia zdůrazňuje, že konektivita je dnes úzkým hrdlem vývoje AI. Na konferenci GPU Technology Conference ve Washingtonu Nvidia oznámila miliardovou investici do Nokie jako součást strategické dohody o rozvoji AI síťových iniciativ. Firmy chtějí vyvíjet a komercializovat technologii 6G, která propojí AI s existujícími rádiovými přístupovými sítěmi.

Analytik Mizuho Jordan Klein označil akcie optických sítí za „nejméně pochopené a pravděpodobně nejméně vlastněné drobnými investory“ ve srovnání s firmami z oblastí pamětí, napájení a polovodičů. I když tyto akcie nabízejí vysoký růst, přinášejí zároveň vyšší riziko kvůli větší volatilitě a nerovnoměrným výsledkům, což ztěžuje jejich oceňování.

Klein identifikoval deset firem, které jsou dobře pozicované k využití rostoucí poptávky po konektivitě.

Přehled podle odhadovaného složeného ročního růstu tržeb (CAGR) 2025–2027 (podle konsenzu analytiků LSEG):

Společnost	Ticker	CAGR tržeb 2025–2027	Forward P/E	Forward P/S	Doporučení „koupit“	Celkový výnos 2025
Astera Labs Inc.	ALAB	36,5 %	83,1	28,1	78 %	28 %
Credo Technology Group Holding Ltd.	CRDO	36,2 %	70,7	26,2	94 %	148 %
Lumentum Holdings Inc.	LITE	24,3 %	35,6	5,8	80 %	138 %
Arista Networks Inc.	ANET	20,1 %	49,0	19,5	85 %	43 %
Fabrinet	FN	15,7 %	33,7	3,8	70 %	99 %
Amphenol Corp.	APH	15,2 %	34,5	6,5	70 %	101 %
Ciena Corp.	CIEN	13,8 %	43,1	4,9	78 %	123 %
Macom Technology Solutions Holdings Inc.	MTSI	10,6 %	36,2	10,2	76 %	16 %
Coherent Corp.	COHR	10,2 %	25,8	3,2	78 %	40 %
Semtech Corp.	SMTC	10,1 %	33,3	5,3	88 %	10 %

Zdroj: LSEG

Tyto akcie mají v porovnání s indexem S&P 500, který se obchoduje s forward P/E 22,8 a P/S 3,2, mnohem vyšší ocenění. Jejich očekávaný růst tržeb je však rovněž podstatně vyšší — 6,5 % CAGR pro index S&P 500 versus dvouciferné hodnoty u většiny těchto titulů.

V pravém sloupci tabulky vidíte letošní celkové výnosy (včetně dividend) do termínu psaní tohoto článku. Většina akcií překonala výkonnost S&P 500, který ve stejném období vzrostl o 17,2 %. Kombinace vysokého ocenění a silného růstu však zdůrazňuje nutnost vlastní analýzy a dlouhodobého přístupu — zvlášť při investování do růstových titulů v pokročilé fázi býčího trhu, jako je AI.

Podle Brada Gastwirtha, globálního šéfa výzkumu a tržní analytiky společnosti Circular Technology, „všichni tito hráči budou z boom konektivity profitovat“. Očekává, že trh s optickými komponenty v roce 2025 poroste o více než 50 % a v roce 2026 bude růst pokračovat.

Některé z těchto firem, jako Astera Labs, Credo, Macom a Semtech, vyrábějí polovodiče umožňující vysokorychlostní přenos dat přes optická vlákna. Lumentum a Coherent staví optické moduly — součástky, které vytvářejí a přijímají světelné signály pro optickou komunikaci. Tyto moduly jsou klíčové, protože světlo se přes vlákno šíří rychleji a efektivněji než elektřina po měděných vodičích. Fabrinet pak tyto moduly montuje a balí, aby mohly být instalovány do síťového vybavení (Arista, Ciena) pro řízení přenosu dat a síťového provozu.

Čtěte také:

Universal Music Group urovnala soudní spor o autorská práva se společnosti Udio

Firma v hodnotě německého HDP: Nvidia se stala první společností s hodnotou 5 bilionů dolarů

15 akcií překonalo index S&P 500 a přitom zlevnilo

Když server AI odesílá data z grafického procesoru, světelné signály putují od přepínače k přepínači po specializovaných kabelech vyrobených firmou Amphenol. Uvnitř přepínačů optické moduly převádějí světelné pulzy na elektrické signály, které čipy zesilují a čistí. Poté se signál opět přemění na světlo a pokračuje k dalšímu přepínači.

„Datová centra potřebují nízkou latenci a vysokou hustotu přenosové kapacity,“ říká Gastwirth. „Potřebujete prostě rychlejší trubky.“

Podle Gastwirtha pochází volatilita těchto firem z cyklické povahy celého odvětví, kde vládne koncentrace zákazníků, časté technologické změny a nestálý poměr nabídky a poptávky. Udržet si dlouhodobě vysoké marže je obtížné.

Nicméně očekává, že řešení konektivity zůstanou v blízké budoucnosti nedostatková, což by mělo tyto společnosti podpořit.

Není sám — analytik Needhamu N. Quinn Bolton zvýšil optimismus ohledně akcií Credo a Semtech. Uvedl, že nová generace čipů Credo má výrazné energetické výhody oproti konkurenci a že Semtech je dobře připraven na počáteční rozjezd čipů TPU společnosti Alphabet. „Nemyslím si, že jsme blízko nadprodukce,“ dodává Gastwirth.

Christine Ji – reportérka zaměřená na velké technologické firmy
Philip van Doorn – autor investičního sloupku Deep Dive pro MarketWatch

Lem edit, Biztweet

Máte zájem o informační zpravodajský servis z investičního prostředí, nebo o analýzu trhu na míru podle vašich požadavků? Napište na: kontakt@businesspr.eu

Pokud považujete texty Biztweetu za přínosné, věnujte jakýkoli dar na:

Číslo účtu: 1027300577/5500
IBAN: CZ1455000000001027300577
BIC/SWIFT: RZBCCZPP