10 akcií, které nejen překonaly index S&P 500, ale také nejvíce zvýšily své dividendy

Někteří investoři hledají akcie s vysokým dividendovým výnosem, protože chtějí mít příjem z dividend hned. Ale strategie budování dividendového příjmu v dlouhodobém horizontu by pro vás mohla být výhodnější.

Jedním z problémů při hledání akcií s vysokým aktuálním dividendovým výnosem je, že se můžete chytit do tzv. "hodnotové pasti". Dividendový výnos může být vysoký, protože cena akcie klesla – investoři očekávají snížení dividendy. Firmy mohou snižovat své dividendy z různých důvodů. U akcií s nejvyššími dividendovými výnosy je často jasné: čekejte snížení dividend.

Co takhle akcie s mírnějším, ale stále zajímavým dividendovým výnosem? Takové dividendy bývají obvykle dobře kryté peněžními toky firem a mohou se postupně zvyšovat – což vede k efektu složeného úročení příjmů z dividend.

Příklad složeného dividendového růstu

Kdybyste 30. září 2020 nakoupili akcie Morgan Stanley (MS) za závěrečnou cenu 48,35 USD, získali byste čtvrtletní dividendu ve výši 0,35 USD, tedy roční výplatu 1,40 USD a dividendový výnos 2,90 %.

To možná nezní příliš atraktivně, ale tehdy byla cílová sazba federálních fondů mezi 0 až 0,25 % – bankovní účty v podstatě nic nevynášely. Dnes je tato sazba mezi 4 % až 4,25 % (po posledním snížení o čtvrt bodu). Další snížení se očekává, jak se zhoršuje trh práce v USA.

Čtěte také:

Riziko pro trhy: Obchod s umělou inteligencí je závislý na OpenAI

ESRS: Nutný krok k udržitelnosti, nebo bariéra konkurenceschopnosti?

ESG trh: Příležitost pro české firmy, nebo nová regulační zátěž?

Kdybyste si akcie Morgan Stanley nechali po dobu pěti let, čtvrtletní dividenda by vzrostla na 1 USD. Dnešní dividendový výnos při ceně 158,96 USD by činil 2,52 % – to je výnos pro nového investora. Ale váš výnos vůči původní nákupní ceně by byl 8,27 %. Cena akcie se mezitím více než ztrojnásobila. Při reinvestici dividend by váš pětiletý celkový výnos činil 286 %.

Takže lze říct, že dividendový výnos akcie Morgan Stanley je dnes nižší než před pěti lety – ale to platí jen pro nové investory. I dnešní výnos 2,52 % je atraktivní, zejména vzhledem k tomu, že firma dlouhodobě úspěšně buduje své aktivity v oblasti správy aktiv, která stabilizuje výsledky v cyklickém odvětví investičního bankovnictví.

Správa aktiv: Růstový motor Morgan Stanley

Celkové příjmy investiční banky se mohou v čase výrazně měnit podle tržních cyklů (např. obchodování, emisí akcií a dluhopisů). Ale ve druhém čtvrtletí Morgan Stanley zaznamenala tržby 4,41 miliardy USD ze správy aktiv, což představovalo 57 % z celkových 7,76 miliardy USD. Před pěti lety to bylo 54 % a před deseti lety součet výnosů ze správy a investic činil 47 %..

Takový výzkum si můžete (a měli byste) dělat sami, pokud vás firma zajímá. Všechny uvedené informace jsou veřejně dostupné ve výsledkových zprávách společnosti a v jejích výkazech 10-Q a 10-K u SEC (Komise pro cenné papíry).

Žebříček: Dividendoví "compoundeři" v indexu S&P 500

Začali jsme s aktuálními členy indexu S&P 500 (SPX) a podívali se 5 let zpět. Tehdy mělo 247 těchto akcií dividendový výnos alespoň 1,50 %.

Z těchto 247 firem dnes 246 stále vyplácí dividendy. Výjimkou je Intel (INTC), který dividendu pozastavil ve 4. čtvrtletí loňského roku. U těchto firem jsme sledovali 5letou složenou míru růstu dividend (CAGR) – mezi roční výplatou k 30. září 2020 a současností. Data poskytla společnost FactSet.

TOP 10 firem s nejvyšším 5letým růstem dividend

Společnost	Ticker	CAGR dividendy	Výnos při nákupu před 5 lety	Výnos tehdy	Současný výnos	Růst ceny	Celkový výnos
Targa Resources Corp.	TRGP	58,49 %	28,51 %	2,85 %	2,39 %	1 094 %	1 219 %
Wells Fargo & Co.	WFC	35,10 %	7,66 %	1,70 %	2,15 %	257 %	300 %
Goldman Sachs Group Inc.	GS	26,19 %	7,96 %	2,49 %	2,01 %	296 %	346 %
Morgan Stanley	MS	23,36 %	8,27 %	2,90 %	2,52 %	229 %	286 %
Williams-Sonoma Inc.	WSM	22,42 %	5,84 %	2,12 %	1,35 %	332 %	377 %
EOG Resources Inc.	EOG	22,16 %	11,35 %	4,17 %	3,64 %	212 %	298 %
Diamondback Energy Inc.	FANG	21,67 %	13,28 %	4,98 %	2,80 %	375 %	490 %
Darden Restaurants Inc.	DRI	20,52 %	5,96 %	2,34 %	3,15 %	89 %	120 %
Kimco Realty Corp.	KIM	20,11 %	8,88 %	3,55 %	4,58 %	94 %	140 %
Schlumberger Ltd.	SLB	17,92 %	7,33 %	3,21 %	3,32 %	121 %	146 %

Všechny tyto akcie překonaly 10letý celkový výnos indexu S&P 500, který činil 114 %.

Jak již bylo řečeno – dělejte si vlastní průzkum a utvořte si vlastní názor na obchodní strategii a dlouhodobý potenciál firem, které vás zajímají.

Jedním z kroků může být kliknutí na ticker konkrétní společnosti a důkladné prostudování jejích finančních výkazů a zpráv.

 

Philip van Doorn píše investiční sloupek Deep Dive pro zpravodajský portál MarketWatch

lem edit, Biztweet, podpořte nás nákupem v našem eshopu

Máte zájem o informační zpravodajský servis z investičního prostředí, nebo analýzu trhu na klíč podle Vašich požadavků? Napište na kontakt@businesspr.eu

Pokud považujete texty Biztweetu za přínosné, věnujte jakýkoliv dar na Číslo účtu 1027300577/5500 IBAN: CZ1455000000001027300577 BIC/SWIFT: RZBCCZPP